サステナビリティ・リンク・ボンド

サステナビリティ・リンク・ボンド

シチズングループは、「市民に愛され市民に貢献する」という企業理念に根差し、創業以来、人や環境に配慮したものづくりを常に心がけてきました。
グループの環境施策の根幹となる「シチズングループ環境方針」を2019年12月に改定して、持続可能な市民社会の実現を目指すグローバルな環境経営を推進しています。また、温室効果ガス排出量を実質ゼロにする脱炭素化や持続可能な資源の利用にコミットメントする「シチズングループ環境ビジョン2050」を2020年4月に改定し、「シチズングループ資源循環ビジョン」も新たに策定しました。SDGs達成に向けた5つの目標「シチズングループ環境目標2030」も外部環境の変化に即して2022年2月に改定して、お取引先様も含めたバリューチェーン全体で環境に配慮する「サステナブルファクトリー」での生産活動を通じて、「サステナブル経営」を実践していきます。

当グループでは、「サステナブル経営」の実践に向けて、今後想定される様々な将来の環境変化を踏まえた上で、グループの長期ビジョンとして「シチズングループビジョン2030」を策定しました。この「シチズングループビジョン2030」からバックキャストして、当グループが優先的に取り組むべき影響度の高い事項をマテリアリティとして抽出し、「気候変動への対応と循環型社会への貢献」、「質の高い生活への貢献」、「産業分野におけるソリューションの提供」、「働きがいの向上と人財の育成」、「社会的責任の遂行」の5つを特定しました。なかでも気候変動への対応は、最も深刻なグローバル環境リスクの一つであると考えています。
気候変動の緩和対策として、当グループでは、温室効果ガスの排出量削減のための工場、オフィスにおける省エネルギー活動や再生可能エネルギー由来電力の導入にグループ全体で取り組んでいます。気候変動緩和の表明として、「気候変動イニシアチブ」に参加し、2020年にはTCFD提言にも賛同しました。

また、「シチズングループ環境目標2030」においては、2030年度における温室効果ガス排出量削減や有害化学物質の削減、水資源など資源の有効利用など多岐にわたる環境への取り組みとその目標をロードマップに定めています。改定した温室効果ガス排出量削減率（Scope1、2、3）目標については、2023年1月にSBT認定を取得しました。

このような中、当社は、マテリアリティのひとつである気候変動への対応を推進するべく、あらかじめ定めたサステナビリティ目標を達成するか否かによって条件が変化する本社債の発行を決定しました。なお、本社債のKPIとして温室効果ガス排出量削減率（Scope1、2）を選定しており、この目標の達成がグループビジョンの実現に資するものと考えています。本社債の発行を通じて、SDGs達成に向けたグローバルな環境経営を推進し、脱炭素社会、資源循環型社会、安心・安全で心豊かな社会の実現に貢献してまいります。

サステナビリティ・リンク・ボンドとは

あらかじめ定められたサステナビリティ/ESGの目標を達成するか否かによって条件が変化する債券をいいます。サステナビリティ・リンク・ボンドの発行体は、当初定めた時間軸の中で、将来の持続可能性に関する成果の改善にコミットします。具体的には、サステナビリティ・リンク・ボンドは、発行体があらかじめ定めた重要な評価指標（以下「KPI」という。）とサステナビリティ・パフォーマンス・ターゲット^※（以下「SPT」という。）による将来のパフォーマンスの評価に基づいた金融商品であり、KPIに関して達成すべき目標数値として設定されたSPTを達成したかどうかによって、債券の条件が変化します。

• ※ サステナビリティ・リンク・ボンドの発行条件を決定する発行体の経営戦略に基づく目標をいいます。

サステナビリティ・リンク・ボンドの概要

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社債の名称	シチズン時計株式会社第4回無担保社債 （サステナビリティ・リンク・ボンド）
発行年限	5年
発行額	100億円
利率	年0.578%
条件決定日	2023年9月13日
発行日	2023年9月20日
償還期日	2028年9月20日
KPI	シチズングループ（以下、当グループ）における温室効果ガス排出量（Scope1+2）※の削減率 ※ Scope1、2における集計対象範囲は、当グループ全体（国内・海外）です。
SPT	温室効果ガス排出量を2026年度までに33.6%削減（2018年度対比）
判定後の債券特性	SPTが判定日（2027年10月31日）時点で未達となった場合、本社債の特性は変動し、下記いずれかまたは双方の特性を持つものとします。変動内容については、上記判定日以降、下記①または②のいずれにするかを当社が決定します。
	①SPTが未達となった場合には、本社債の償還期日までに、社債発行額の0.1%相当額を、環境保全活動を目的とする公益社団法人・公益財団法人・国際機関・自治体認定NPO法人・地方自治体等※へ寄付を実施します。 ※ 実際に寄付した法人や団体等の名称、寄付額については当社ウェブサイトにて開示します。
	②SPTが未達となった場合には、本社債の償還期日までに、社債発行額の0.1%相当額の排出権（温室効果ガス削減価値をクレジット・証書化したもの※）の購入を行います。 ※ 購入する排出権の種類は、J-クレジット、グリーン電力証書等が想定されますが、実際に購入した排出権の名称、購入量、購入額などを当社ウェブサイトにて開示します。なお、仮に不可抗力的な事情から排出権を購入できなくなった場合は、排出権購入予定額に相当する金額を、①に示す法人、団体等へ寄付を行います。
取得格付	A（株式会社格付投資情報センター）
主幹事	野村證券株式会社（事務）、みずほ証券株式会社、SMBC日興証券株式会社、岡三証券株式会社
ストラクチャリング・エージェント※1	野村證券株式会社
第三者評価	本社債について、株式会社格付投資情報センター（R&I）より、国際資本市場協会（ICMA）の「サステナビリティ・リンク・ボンド原則2023」及び環境省が定める「サステナビリティ・リンク・ボンドガイドライン（2022年版）」への適合性に関する第三者意見を取得しております。
フレームワーク	サステナビリティ・リンク・ファイナンス・フレームワーク　シチズン時計（PDF：1.20MB）
ニュースリリース	2023年8月24日 サステナビリティ・リンク・ボンドの発行に関するお知らせ（PDF：1.16MB）
	2023年9月13日 サステナビリティ・リンク・ボンドの発行条件決定に関するお知らせ（PDF：118KB）

1. サステナビリティ・リンク・ボンドのフレームワークの策定やセカンド・パーティ・オピニオンの取得への助言などを通じて、サステナビリティ・リンク・ボンドの実行支援を行う者を指します。

サステナビリィ・リンク・ボンドとしての適合性

本社債発行に向け、当社はサステナビリティ・リンク・ファイナンス・フレームワークを策定し、当該フレームワークに対し、株式会社格付投資情報センター（R&I）より、国際資本市場協会（ICMA）の「サステナビリティ・リンク・ボンド原則」及び環境省が定める「サステナビリティ・リンク・ボンドガイドライン」及び「サステナビリティ・リンク・ローンガイドライン」への適合性に関する第三者意見を取得しております。

• R&Iによるセカンド・パーティ・オピニオン（PDF：1.25MB）
• サステナビリティ・リンク・ファイナンス・フレームワーク（PDF：1.20MB）